6月下旬，南方早稻上市期臨近，市場重心逐步轉移到新稻上來。陳稻市場上，臨儲拍賣持續推進，再加上各級儲備企業騰倉進度加快，終端大米消費減弱，供需寬松局面難改，陳糧價格節節下行。

新季早稻上市期臨近 不利天氣略影響長勢 

6月中下旬新季早稻生長進入末期，氣候狀況對產量形成比較關鍵。上周湖南東部、江西南部、廣西東部、廣東西部等地高溫天氣持續，不利于早稻開花結實和灌漿。據農業氣象調度顯示，截止到6月22日，我國江南和華南大部分地區早稻正處于抽穗開花期，福建、廣西、廣東部分地區進入灌漿乳熟階段。海南部分地區早稻已經陸續成熟收獲上市。全國早稻一、二類苗比例分別為18%和82%，與前一周相比一類苗比例減少1%，二類苗比例增加1%。在各主產省中，福建一類苗低于上年和近五年同期，湖南與上年同期持平低于近五年同期，廣東高于上年同期低于近五年同期，廣西無一類苗。據氣象部門預報，本周全國大部分地區氣溫接近常年或偏高1-3℃，其中江南、華南北部有持續性高溫天氣，且日照較常年偏多3成至1倍，對早稻結實和灌漿仍有不利影響。

新陳交接 秈稻市場重心逐步轉移

目前距離新季早稻集中上市還有半個多月時間，秈稻市場重心逐步由陳糧市場轉移到新糧收購上來。陳稻市場關注度逐漸下滑，購銷清淡，價格下行趨勢比較明顯。分省情況如下：

廣東：早稻收獲由南向北陸續展開，目前廣東省內粵西地區新季早熟品種早稻已陸續上市，當地糧庫已經開秤收購，普通早秈稻入庫價達到2640元/噸，6月28日華南糧食批發市場計劃競價采購2018年產早稻9400噸，預計后期成交價格將對新稻收購市場具有一定的指導意義。目前陳稻行情穩中趨弱運行，地方儲備稻谷騰倉壓力越來越大，短期內陳稻價格難以好轉。據中華糧網價格監測，截至26日，2015年產普通早秈稻出庫價肇慶2160元/噸，茂名2100元/噸。

廣西：受供需寬松影響，廣西地儲陳稻拍賣多數流拍。19日廣西轄區地方儲備陳稻掛牌1.5萬噸拍賣，結果全部流拍。目前廣西自治區內米廠多以4月份參拍的湖南、江西最低收購價稻谷作為加工糧源，或采取隨用隨拍的方式，避免過多庫存造成損失。截至26日，2016年產普通早秈稻梧州出庫價2320元/噸，桂林2360元/噸。

江西：受終端需求低迷及政策性稻谷持續拍賣影響，陳稻市場銷售價格小幅下調。截至26日，2015年產普通圓粒早秈稻出庫價南昌2060元/噸，豐城2100元/噸。新陳交接之際，陳稻市場疲態盡顯，政策性拍賣稻谷基本為底價成交，各級地方儲備稻谷也是多次流拍，價格低迷。預計陳稻市場低迷行情將持續到新稻上市后。近期省內早稻主產區光照較好，有利于早稻末期生長，個別地塊早熟品種已經趨于成熟，預計6月底部分區域早稻可以少量上市，新稻大規模上市要等到7月中旬左右，預計今年江西省早稻畝產和質量均有望超過去年。

湖南：隨著新糧上市期臨近，陳稻市場需求持續走弱，價格穩中下滑。截止26日，2014年產普通早秈稻出庫價株洲2100元/噸，郴州2060元/噸。受周邊省份低價大米沖擊，湖南早秈米在貴州等地的市場份額被占據，目前大米加工企業開機率持續走低，早米市場偏飽和，有價無市凸顯。

湖北：近期隨著市場流通糧源減少、已拍賣成交政策性稻谷被市場逐步消化，陳稻市場行情保持穩定。截至26日，2014年產普通早秈稻出庫價黃岡2100元/噸，武漢2140元/噸。由于進入炎熱夏季，南方高溫高濕特征明顯，加工企業成品糧保管難度加大，開機生產節奏放緩，原糧采購較為謹慎，短期市場偏弱格局不會有根本變化。

拍賣行情持續下行

2018年早稻托市執行時間為8月1日-9月30日，共計2個月時間。根據往年慣例，為確保新早稻正常收購，政策性早秈稻拍賣會在托市啟動時擇機暫停，待新早稻托市收購結束后重新啟動。預計政策性早秈稻拍賣將持續到7月底結束，在10月份重新啟動。受制于供需寬松的市場格局、較低的拍賣底價，近三個月早秈稻拍賣行情一直不溫不火，成交率和成交均價持續低位徘徊。本周早秈稻共計投放76.35萬噸，實際成交0.39萬噸，成交率僅為0.5%，成交均價2300元/噸，成交均為2015年產早秈稻，其他年份產早秈稻全部流拍。一方面新稻即將上市，市場主體紛紛持幣觀望，等待新稻收購，對拍賣市場的關注度下降；另一方面終端消費市場不旺，抑制加工企業原糧采購需求，再加上地儲低價陳稻輪出，市場供需進一步寬松，均成為拍賣行情持續下行的誘因。

需求偏弱 終端大米量價齊跌

目前隨著消費淡季持續，米企開機率基本降至最低，大米走貨量持續下滑，再加上學校陸續放假，大米需求量將進一步減少，短期大米價格將持續偏弱運行。截至26日，普通早秈米批發價長沙3260元/噸，較上周跌20元/噸；福州3490元/噸，廣州3520元/噸，均較上周跌10元/噸。與此同時，隨著米企開機率持續下滑，油糠稻殼等副產品產量相繼下降，市場供應出現階段性緊張局面，價格小幅上漲。以湖南益陽為例，油糠批發價1860元/噸，較上周漲60元/噸；稻殼批發價400元/噸，較上周漲40元/噸。

大米對外貿易呈現縮量趨勢 

據海關統計數據顯示，2018年5月份我國進口大米48萬噸，同比減少2.7%；1-5月份累計進口大米160萬噸，同比減少12.2%。5月份我國出口大米10.2萬噸，同比減少8.5萬噸；1-5月份累計出口大米60.4萬噸，同比增加18.5萬噸。進口方面，隨著國內大米價格的持續下行，國內外大米價差持續收窄，進口米優勢逐漸減弱，月度進口量已經連續4個月低于上年同期水平。

在當前國內大米消費淡季、大米價格持續偏弱運行的格局下，預計后期進口量還將持續縮減。美國農業部5月份發布的預測數據顯示，2018/19年度中國大米進口量為550萬噸，較上年度持平。出口方面，5月出口量較上年同期雖略有下滑，但是前5個月總出口量仍高于上年同期水平，出口勢頭仍比較強勁。在稻谷市場去庫存的政策背景下，大力開拓海外市場消化國內剩余庫存，依然是一條可行之路，預計大米出口量還將再創新高。美國農業部5月份預測2018/19年度中國大米出口量為180萬噸，較上年度提高20萬噸。國際市場對中國大米貿易呈樂觀態度。

綜上所述，目前早秈稻市場正處于新陳交接關鍵時期，陳糧市場缺乏做多熱情，偏弱格局將持續到新糧上市。后期新季早稻質量及產量更受市場關注。由于最低收購價較上年大幅下調，預計新稻開秤價將維持在2300元/噸左右，部分主產區啟動托市收購的概率仍較大。